FedEx (FDX) heeft een belangrijke strategische stap aangekondigd om zijn vrachtactiviteiten af te splitsen in een afzonderlijke publieke entiteit. Het besluit volgt op de publicatie van de gemengde winstcijfers over het tweede kwartaal, waarbij de gecorrigeerde winst per aandeel $4,05 bedroeg, iets beter dan de verwachtingen van analisten van $4,01. De omzet daalde echter met ongeveer 1% naar $22 miljard, vergeleken met de consensusvoorspelling van $22,14 miljard.
FedEx is van plan de vrachtactiviteiten af te stoten tegen gemengde resultaten
De resultaten van het fiscale tweede kwartaal van het bedrijf laten aanhoudende economische druk zien. De omzetdaling van FedEx komt overeen met de zwakke industriële economie, die ook de operationele winstgevendheid heeft aangetast. Ondanks een opeenvolgende stijging van de gecorrigeerde bedrijfswinst met ongeveer $170 miljoen, hebben de totale inkomsten te kampen gehad met aanzienlijke tegenwind. Chief Executive Raj Subramaniam merkte op dat, hoewel het Federal Express-segment met succes een groei van de bedrijfswinst heeft gerealiseerd, het bedrijf worstelt met uitdagingen zoals het aflopen van zijn contract met de US Postal Service en een bijzonder zachte binnenlandse vraag.
De initiatieven van FedEx om de kosten te verlagen staan centraal, met als doel om tegen het einde van boekjaar 2025 een besparing van $4 miljard te realiseren. Het bedrijf meldde dat het in het tweede kwartaal $540 miljoen aan kostenbesparingen heeft gerealiseerd, als onderdeel van een bredere strategie om de activiteiten te stroomlijnen door verschillende leveringswijzen te combineren in één enkele operationele structuur.
Bovendien heeft FedEx zijn prognoses voor het begrotingsjaar 2025 herzien, waarbij nu een aangepaste winst per aandeel wordt voorspeld tussen $19,00 en $20,00, verlaagd van de eerdere schatting van $20,00 naar $21,00. Deze herziening weerspiegelt de aanhoudende uitdagingen binnen de industriële sector en een toename van de concurrentiedruk, die vooral van invloed is op de bedrijfswinst van FedEx Freight, die een daling kende van $179 miljoen, deels toegeschreven aan een daling van het aantal dagelijkse verzendingen en brandstoftoeslagen.
Hoe D-Wave Quantum een aandelensprong van 500% maakte
Voorraadprestaties
In de nasleep van deze aankondigingen steeg de koers van FedEx met bijna 10% na het sluiten van de markt, en steeg tijdens de reguliere handel tot ongeveer $275,84. Dit betekent een algemene daling van ongeveer 9% alleen al in december. Analisten, zoals Ravi Shanker van Morgan Stanley, gaven eerder aan dat het herstel van de prestaties van FedEx cruciaal was na een teleurstellend eerste kwartaal. Daarentegen presteerden FedEx-aandelen beter dan hun belangrijkste concurrent, United Parcel Service (UPS), met een stijging van ongeveer 8% dit jaar vergeleken met de daling van UPS van meer dan 20%.
De beslissing om FedEx Freight af te splitsen in een afzonderlijk beursgenoteerd bedrijf zal naar verwachting ook aanzienlijke waarde voor de aandeelhouders creëren. De afgelopen vijf jaar heeft FedEx Freight zijn concurrentievoordeel qua marktaandeel weten te behouden en heeft het zijn bedrijfswinst gemiddeld bijna 25% per jaar laten groeien. De scheiding is bedoeld om de operationele focus te vergroten, waardoor beide entiteiten hun respectievelijke activiteiten kunnen stroomlijnen.
Internationaal heeft FedEx een stijging van 9% in de volumes van exportpakketten gerapporteerd gedurende het kwartaal, en het bedrijf boekt vooruitgang bij het teruggeven van kapitaal aan de aandeelhouders, door in het tweede kwartaal $1 miljard aan aandelen terug te kopen, wat in totaal $2 miljard bedraagt voor het jaar tot nu toe. Ondanks deze positieve indicatoren blijft het prijsklimaat gespannen en lijkt het toekomstige economische landschap onzeker.
De aanhoudende industriële uitdagingen en de lagere gemiddelde dagelijkse verzendingen, naast het aflopen van het USPS-contract, blijven risico’s opleveren. Het management van FedEx blijft zich inzetten voor het optimaliseren van de activiteiten en de strategieën voor kapitaalallocatie, en de komende kwartalen zullen van cruciaal belang zijn voor het herwinnen van stabiliteit binnen de inkomstenstromen en winstmarges.
Hoewel de volumes in december de verwachtingen overtreffen en de indicatoren voor piektoeslagen wijzen op positieve trends, verwacht het bedrijf niet dat dit prestatiemomentum zich gedurende de tweede helft van het boekjaar zal voortzetten.
Vrijwaring: De inhoud van dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en mag niet worden opgevat als beleggingsadvies. Wij onderschrijven geen specifieke beleggingsstrategieën en doen geen aanbevelingen met betrekking tot de aankoop of verkoop van effecten.
Uitgelichte afbeeldingscredits: FedEx
