Broadcom is klaar voor een aanzienlijke groei in 2025, met de verwachting dat het beter zal presteren dan Nvidia, omdat grote technologiebedrijven hun leveranciers zullen diversifiëren en de afhankelijkheid van afzonderlijke bronnen zullen verminderen. Volgens Stephen Yiu, fondsmanager van het Blue Whale Growth Fund, die het vertelde CNBCBedrijven als Microsoft, Amazon, Google en Meta Platforms kopen niet alleen de GPU’s van Nvidia, maar ontwikkelen ook aangepaste chips
Broadcom verwacht dat het in 2025 beter zal presteren dan Nvidia
De aandelen van Broadcom stegen in 2024 met meer dan 126 procent, gedreven door de gerapporteerde AI-inkomsten van het bedrijf, die meer dan verdrievoudigden tot 12,2 miljard dollar. De marktkapitalisatie heeft onlangs de $1 biljoen overschreden, waardoor het een van de top tien posities van Blue Whale is. Chief Executive Hock Tan benadrukte dat Broadcom samenwerkt met grote cloudklanten, geïdentificeerd als Meta, Alphabet en ByteDance, om aangepaste AI-chips te ontwikkelen. Elk van deze klanten is van plan om tegen 2027 1 miljoen AI-chips in te zetten, wat een verdere weerspiegeling is van de verschuiving in de uitgaven voor AI-chips naar oplossingen op maat.
Yiu stelt dat, hoewel Nvidia marktleider blijft met een waarde van $3,2 biljoen, het aanzienlijke groeipotentieel voor Broadcom niet over het hoofd mag worden gezien. “Het is redelijk dat een bedrijf met een waarde van 1 biljoen dollar met 50% groeit tot 1,5 biljoen dollar”, legt hij uit. Dit staat in schril contrast met Nvidia, dat nog eens 1,5 biljoen dollar zou moeten toevoegen om die groei te evenaren, een veel lastiger vooruitzicht gezien zijn omvang.
Wall Street-analisten zijn optimistisch over het potentieel van Broadcom
De vooruitzichten van Broadcom hebben lovende kritieken gekregen van Wall Street-analisten. Goldman Sachs verhoogde zijn koersdoel voor het aandeel van $190 naar $240, daarbij verwijzend naar het toegenomen vertrouwen in de omzet- en winstgroeivooruitzichten van het bedrijf. Morgan Stanley karakteriseerde Broadcom als “een van de meest overtuigende manieren om AI-semis te spelen” in de komende jaren, terwijl Bernstein-analisten ook hun koersdoel verhoogden naar $250, waarbij ze opmerkten dat het AI-verhaal aan kracht wint.
Ondanks dit enthousiasme heeft de Bank of America een waarschuwing afgegeven met betrekking tot de concurrentie van Nvidiamet name zijn bolwerk in zakelijke klanten en handelssilicium. Terwijl de AI-halfgeleidermarkt zich ontwikkelt, houden beleggers deze ontwikkelingen nauwlettend in de gaten. Hoewel Yiu de positie van zijn fonds in Nvidia heeft teruggebracht tot onder de 10 procent, blijft hij waarde zien in Broadcom, waarbij hij het potentieel voor outperformance op de kortere termijn benadrukt.
De opkomst van AI zorgt ervoor dat Broadcom naar een marktkapitalisatie van $1 biljoen stijgt
Jefferies-analist Blayne Curtis benadrukte de unieke positie van Broadcom binnen de chipsector nu de vraag naar applicatiespecifieke geïntegreerde schakelingen (ASIC’s) groeit volgens een Morgenster rapport. Deze ASIC’s, die AI-toepassingen faciliteren, worden steeds belangrijker voor zowel trainings- als gevolgtrekkingsprocessen. Curtis verzekert dat Broadcom aanzienlijk zal profiteren naarmate de complexiteit en volumes van deze chips toenemen. De gemiddelde verkoopprijzen zullen naar verwachting stijgen van minder dan 5.000 dollar tot mogelijk “tienduizenden dollars per eenheid” naarmate de technologie zich verder ontwikkelt.
Broadcom schetste een bruikbare markt voor AI in 2027, variërend van 60 tot 90 miljard dollar, afhankelijk van drie huidige klanten. Deze markt zou kunnen uitbreiden op basis van de acties van twee andere pre-productieklanten, wat wijst op ruime groeimogelijkheden. Curtis heeft het koersdoel van Broadcom bijgesteld naar $300, wat een stijging van 37% weerspiegelt ten opzichte van de recente slotkoers van het aandeel op $218,32. Zijn bullish vooruitzichten blijven bestaan, ondanks schommelingen binnen de bredere technologiesector.
Beleggers blijven voorzichtig, gezien de recente rally van Broadcom van meer dan 30% alleen al deze maand. Met zo’n snelle groei gaf de CNBC Investing Club aan dat zij haar standpunt zou hebben heroverwogen als er geen beperkingen waren opgelegd. De huidige marktomstandigheden duiden op een afwachtende houding, aangezien de ontwikkelingen zich ontvouwen in de strategieën en marktpositionering van beide bedrijven.
Vrijwaring: De inhoud van dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en mag niet worden opgevat als beleggingsadvies. Wij onderschrijven geen specifieke beleggingsstrategieën en doen geen aanbevelingen met betrekking tot de aankoop of verkoop van effecten.
Uitgelichte afbeeldingscredits: Broadcom
