Beleggers die in 2025 een hoger dividendrendement zoeken, kunnen vastgoedbeleggingstrusts (REIT’s) overwegen, die wettelijk verplicht zijn dividenden uit te keren. Sommige geselecteerde REIT’s leveren een rendement van 10% of meer op, wat aanzienlijk hoger is dan het huidige gemiddelde van 3% voor de vastgoedsector, zoals vertegenwoordigd door de Real Estate Select Sector SPDR (XLRE).
Hoogrentende REIT’s om te verkennen voor dividenden in 2025
Het gemiddelde rendement onder een gekozen groep van zeven REIT’s bedraagt 12,4%, wat ruim vier keer het sectorgemiddelde is. Dit inkomensniveau zou beleggers mogelijk in staat kunnen stellen alleen op dividenden met pensioen te gaan. REIT’s worden echter geconfronteerd met uitdagingen in de aanloop naar 2025. De drie renteverlagingen van de Federal Reserve in 2024 gaven een impuls aan de vastgoedsector, en aandelen-REIT’s zijn begonnen met het uitgeven van nieuwe aandelen voor kapitaalfondsenwerving. Niettemin heeft de Fed haar verwachtingen voor de bezuinigingen in 2025 gematigd, waarbij een verlaging van slechts een half procentpunt wordt aangegeven, nadat eerder een verlaging met één punt werd aangegeven.
Community Healthcare Trust (CHCT) biedt een rendement van 10,4% en beheert ongeveer 200 eigendommen verspreid over 35 staten, verhuurd aan 315 huurders. De trust heeft een geschiedenis van het verhogen van de dividenden gedurende 37 opeenvolgende kwartalen. De operationele middelen (FFO) van CHCT zijn echter onder het niveau van 2020 gedaald als gevolg van huurdersproblemen, waaronder het faillissement van GenesisCare in 2023, waardoor leaseovereenkomsten ingewikkelder werden. Hoewel recente renteverlagingen de kapitaalkosten van CHCT zouden kunnen verbeteren, kan de dividenddekking tijdelijk krapper worden.
Global Medical REIT (GMRE), met een rendement van 10,8%, bezit 187 medische faciliteiten, met een bezettingsgraad van meer dan 96%. Ondanks problemen met huurders, waaronder het faillissement van Pipeline Health System en een daling van de aandelenwaarde met 10% sindsdien, tekende GMRE een langetermijnhuurovereenkomst voor een groot pand en voerde in 2024 acquisities uit. Het dividend wordt onder de loep genomen aangezien GMRE momenteel een Uitbetalingsratio van 93% tegen een verwachte aangepaste FFO van 90 cent per aandeel.
Bitcoin-prijsvoorspellingen: analisten voorspellen $200.000 in 2025
Innovative Industrial Properties (IIPR) levert ook 10,8% op en is gespecialiseerd in de cannabisindustrie, met 108 eigendommen in 19 staten, verhuurd aan 30 huurders. De aandelen van het bedrijf daalden aanzienlijk na slechte omzetrapporten en problemen met het in gebreke blijven van huurders in 2024, met name bij PharmaCann, dat de huurverplichtingen voor verschillende eigendommen niet nakwam. Er blijven zorgen over de levensvatbaarheid van IIPR na een dramatische waarderingsdaling van 70% sinds de piek.
Brandywine Realty Trust (BDN), met een rendement van 11,1%, heeft zich gediversifieerd van kantoorgerichte panden naar een hybride model met activa in Philadelphia en Austin. Na een moeilijk 2023 presteerde BDN in 2024 goed, met veelbelovende projecten in de pipeline. De trust handelt tegen zes keer de FFO-schattingen van volgend jaar, met een verbeterde dividenddekking na de dividendverlaging.
Global Net Lease (GNL) biedt een substantieel rendement van 15,3% en beheert 1.223 eigendommen verhuurd aan 723 huurders in 11 landen. Ondanks het hoge rendement heeft GNL het dividend sinds 2020 aanzienlijk verlaagd en zelfs in 2024 bezuinigingen doorgevoerd. Het bedrijf richt zich op het terugdringen van de schuldenlast door in 2024 en 2025 ongeveer $1 miljard aan vastgoed af te stoten, hoewel de gevoeligheid voor rentetarieven risico’s voor de toekomst met zich meebrengt.
Hypotheek-REIT’s (mREIT’s) bieden ook hoge rendementen. New York Mortgage Trust (NYMT), met een rendement van 13,7%, investeert in verschillende gedekte hypotheekproducten. De stijging van de hypotheekrente heeft een negatieve invloed gehad op de portefeuille, wat heeft geresulteerd in aandelen- en dividendverlagingen. Ondanks dat de handel slechts 54% van de gecorrigeerde boekwaarde bedraagt, blijft het management van NYMT optimistisch over toekomstige winsten in lijn met dividenduitkeringen.
Dynex Capital (DX), met een rendement van 14,4%, richt zich voornamelijk op door hypotheken gedekte effecten (MBS). De hefboomwerking is aangepast naar 7,6x, in navolging van een trend in de markt. Hoewel historisch gezien geconfronteerd met dalende dividenden, kunnen recente gunstige verschuivingen in de rentecurve Dynex positioneren voor betere prestaties in de toekomst, hoewel eerdere verlagingen de huidige uitbetaling sterk hebben beïnvloed.
Vrijwaring: De inhoud van dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en mag niet worden opgevat als beleggingsadvies. Wij onderschrijven geen specifieke beleggingsstrategieën en doen geen aanbevelingen met betrekking tot de aankoop of verkoop van effecten.
Uitgelichte afbeeldingscredits: Jason Dent/Unsplash
