Advanced Micro Devices (AMD) heeft tijdens een preview-evenement op CES 2025 op maandag een uitgebreide reeks processors aangekondigd die zijn ontworpen voor personal computers met AI, gericht op zowel consumenten als commerciële gebruikers.
AMD breidt line-up van AI-processors uit: de aandelenvooruitzichten variëren per analist
Na een uitdagend jaar daalden de aandelen van AMD in 2024 met 18% en eindigde het jaar op $ 120,79. Vrijdag stegen de aandelen van AMD echter met 3,9% en sloten op $ 125,37. Rosenblatt Securities noemde het AMD-aandeel een van de acht ‘beste ideeën’ voor de eerste helft van 2025, waarbij analist Hans Mosesmann het als een koop beoordeelde en een koersdoel van $ 250 stelde, waarmee hij voorspelt dat AMD marktaandeel in CPU’s zal winnen van Intel (INTC). ) en GPU’s van Nvidia (NVDA), volgens Investors.com. Verwacht wordt dat het bedrijf later in 2025 ook zal profiteren van een herstel van halfgeleiders in niet-AI-chips, volgens de klantnota van Mosesmann van 23 december.
Omgekeerd bevestigde Bernstein-analist Stacy Rasgon opnieuw een marktprestatiebeoordeling voor AMD-aandelen, projecteerde een koersdoel van $150 en sprak de voorkeur uit om aan de zijlijn te blijven bij AMD.
CES 2025: AMD breidt het assortiment AI-chips uit, maar kan het Nvidia overtreffen
AMD’s marktpositie en financiële prestaties
AMD heeft aanzienlijke vooruitgang geboekt in de halfgeleiderindustrie en concurreert krachtig met Intel en NVIDIA. Het productportfolio omvat vier belangrijke segmenten: Data Center, Client (PC’s), Embedded en Gaming, met een huidige marktkapitalisatie van $210,58 miljard en een jaaromzet van $24,3 miljard. De strategische overnames van het bedrijf, waaronder de aankoop van ZT Systems ter waarde van $ 4,9 miljard in augustus 2024, zijn gericht op het verbeteren van de AI-infrastructuurmogelijkheden voor hyperscale klanten.
Terwijl AMD zich verdiepte in de financiële gezondheid, rapporteerde AMD een robuuste vraag in zowel zijn datacenter- als pc-markten, waarbij de huidige ratio van 2,5 werd gehandhaafd, wat wijst op een gezonde liquiditeit. Analisten voorspellen een winst per aandeel (EPS) van $3,46 voor het huidige boekjaar en $5,34 voor het volgende, wat de verwachte winstgevendheidsgroei weerspiegelt, aangedreven door sterke prestaties in belangrijke segmenten en aanhoudende strategische initiatieven op het gebied van AI.
Op de AI- en datacentermarkten zal AMD’s aMI300-productlijn, met krachtige GPU-versnellers, naar verwachting in 2024 ruim $5 miljard aan inkomsten genereren, naar boven bijgesteld ten opzichte van eerdere schattingen van $4,5 miljard. De markt voor AI-acceleratoren zal naar verwachting in 2028 een waarde van $500 miljard bereiken, waarbij analisten suggereren dat AMD een aandeel van gemiddeld eencijferig cijfer zou kunnen veroveren.
Intel-aandelen dalen nog eens 2,9%: kan het herstellen van een daling van 57%?
Hoewel AMD’s focus op AI de weg vrijmaakt voor groei, blijft het bedrijf goed presteren in traditionele client- en gamingmarkten. Er zijn tekenen van veerkracht op de pc-markt, waar AI-apparaten zouden kunnen leiden tot langere upgradecycli en betere groeivooruitzichten. AMD’s technologische roadmap verbetert zijn concurrentiepositie in meerdere segmenten.
AMD staat echter voor uitdagingen, vooral op de competitieve AI GPU-markt, waar het het moet opnemen tegen gevestigde spelers als NVIDIA. Integratierisico’s van de overname van ZT Systems omvatten potentiële culturele botsingen, obstakels voor het samenvoegen van technologie en toezicht door de toezichthouders.
Ondanks eerdere problemen zijn sommige analisten optimistisch over de vooruitzichten van AMD. Met een consensus Strong Buy-rating, ondersteund door 24 Buy- en 8 Hold-aanbevelingen, bedraagt het gemiddelde koersdoel van analisten over 12 maanden $184,37, wat een potentiële winst van bijna 42% voor het komende jaar impliceert.
De MI300-accelerators zien er veelbelovend uit, en AI-gedreven groei zou een gamechanger kunnen zijn als AMD een deel van de $500 miljard kostende AI-acceleratormarkt zou veroveren. Het doel van Rosenblatt van $250 is gewaagd, maar het hangt ervan af dat AMD aandelen steelt van Intel en Nvidia – makkelijker gezegd dan gedaan.
Aan de andere kant weerspiegelt het voorzichtige doel van $150 van Bernstein de zware strijd van AMD op het gebied van GPU’s en de potentiële risico’s van de overname van ZT Systems. Met een koersstijging van 3,9% maar een daling van 18% in 2024 is het dit jaar een kwestie van overleven voor AMD. Houd de uitvoering van AI nauwlettend in de gaten.
Vrijwaring: De inhoud van dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en mag niet worden opgevat als beleggingsadvies. Wij onderschrijven geen specifieke beleggingsstrategieën en doen geen aanbevelingen met betrekking tot de aankoop of verkoop van effecten.
Uitgelichte afbeeldingscredits: Timothy Dijken/Unsplash
