Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD) heeft te maken gehad met downgrades van analisten, waardoor de aandelenhandel op recente dieptepunten is beland, wat sommigen als een koopmogelijkheid beschouwen. Het bedrijf zal binnenkort de resultaten over het vierde kwartaal van 2024 rapporteren, waarbij de focus op de AI GPU-richtlijnen voor 2025 waarschijnlijk cruciaal zal zijn.
AMD wordt geconfronteerd met downgrades van analisten terwijl de markt wacht op AI GPU-richtlijnen
AMD sloot 2024 op een lagere toon af, waarbij verschillende analisten de aandelen onlangs verlaagden na een teleurstellende CES-line-up. Goldman Sachs verlaagde AMD naar een neutrale rating en paste het prijsdoel aan van $175 naar $129, terwijl HSBC zijn prijsdoel verlaagde van $200 naar $110, daarbij verwijzend naar uitdagingen bij het penetreren van de AI GPU-markt en zorgen over het geheugenaanbod van Samsung dat de MI325 GPU zou beïnvloeden.
Rosenblatt was opmerkelijk optimistisch over AMD en voorspelt een substantiële groei in 2026, aangedreven door de MI350, met een koersdoel van $250, wat in contrast staat met het negatieve sentiment dat momenteel rond het aandeel hangt. Op de UBS Global Technology-conferentie verwoordde Data Center EVP Forrest Norrod het doel van AMD om een marktaandeel van 20% in de AI GPU-ruimte veilig te stellen, waarbij hij de noodzaak benadrukte om significant te zijn in het ecosysteem.
AMD pauzeert de lancering van RDNA 4 om Nvidia te slim af te zijn
Groeivooruitzichten voor 2025
AMD zal naar verwachting in 2025 terugkeren naar een groei van meer dan 20%, met voorspellingen van $7,5 miljard aan inkomsten voor het vierde kwartaal van 2024, wat neerkomt op een groei op jaarbasis van 22%. De kritische focus zal liggen op de richtlijnen van CEO Lisa Su voor de verkoop van AI GPU’s in 2025, waarvan de markt verwacht dat deze tussen de $8 en $10 miljard zou kunnen oplopen, wat potentieel aandelenherstel zou vergemakkelijken.
In 2024 verscheepte AMD 327.000 MI300X GPU’s, met grote klanten als Meta (173.000), Microsoft (96.000) en Oracle (38.000). Omdat het verkoopdoel voor AI GPU’s voor 2024 slechts 5 miljard dollar bedraagt, wil het bedrijf zijn bestaande relaties met aanzienlijke server-uitgevers zoals Meta en Microsoft benutten.
De aandelen van AMD worden verhandeld tegen een koers van 23 maal de winst per aandeel (EPS) voor 2025, die naar schatting boven de $ 5 uitkomt. De bredere omzetvoorspelling bedraagt ongeveer $32 miljard met een verwachte groei van 26%. AMD blijft samenwerken met meerdere geheugenleveranciers om eventuele leveringsproblemen voor de MI325 te verlichten.
Vrijwaring: De inhoud van dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en mag niet worden opgevat als beleggingsadvies. Wij onderschrijven geen specifieke beleggingsstrategieën en doen geen aanbevelingen met betrekking tot de aankoop of verkoop van effecten.
Uitgelichte afbeeldingscredits: Kerem Gülen/Ideogram
