Microsoft zal woensdag zijn inkomsten uit het tweede kwartaal rapporteren, waarbij beleggers nauwlettend in de gaten houden hoe het bedrijf zorgen over AI-uitgaven en concurrentie van de Deepseek van China aanpakt. De opkomst van het goedkope AI-model van Deepseek heeft vragen gesteld over de vraag of de hoge kapitaaluitgaven voor de AI-infrastructuur, inclusief de zware investeringen van Microsoft in GPU’s, gerechtvaardigd blijven.
AI -uitgaven in focus
DiepeekHet R1 -model heeft het gesprek over AI -kosten verplaatst, wat aantoont dat krachtige AI -systemen kunnen worden getraind met een fractie van de eerder aangenomen kosten. Dit heeft geleid tot de vrees van beleggers dat grote technologiebedrijven zoals Microsoft, Google en OpenAI-gesteunde startups mogelijk hun bestedingsstrategieën moeten heroverwegen.
Ondanks deze zorgen suggereren analisten dat lagere AI -infrastructuurkosten uiteindelijk Microsoft kunnen ten goede komen. “Aangezien Microsoft is gericht op copilots (gen AI -toepassingen) en inferentie, is elke daling van de kosten van bouwmodellen of het gebruik van modellen waarschijnlijk positief”, schreef Bernstein -analist Mark Moerdler, volgens Marktwatch. Lagere kosten kunnen de AI -productmarges van Microsoft verbeteren, waardoor mogelijk een bredere acceptatie is.
Microsoft CEO Satya Nadella heeft al gereageerd op de opkomst van Deepseek en verklaart dat grote taalmodellen uiteindelijk een handelswaar zullen worden. Analisten verwachten dat hij deze visie tijdens de winstoproep zal versterken, en benadrukken dat de AI-groeistrategie van Microsoft niet alleen afhankelijk is van het trainen van massale modellen, maar ook van het inzetten van AI-gedreven diensten via Azure.
Microsoft’s Cloud Business en AI Investments
Microsoft’s Cloud Division, vooral Azuurblijft centraal in zijn AI -ambities. Analisten voorspellen dat de omzet van Azure in het afgelopen kwartaal met 32% is gegroeid, met verwachtingen van 33,4% groei in het komende kwartaal. Terwijl hij nog steeds uitbreidt, is de cloudgroei van Microsoft achtergebleven bij concurrenten, met Amazon Web Services en Google Cloud Post Stroter Acceleration in de afgelopen maanden.
Een belangrijke ontwikkeling is de evoluerende relatie van Microsoft met OpenAI. Eerder gebruikte Openai exclusief Microsoft’s Azure Cloud voor zijn training en implementatiebehoeften. Microsoft heeft echter onlangs aangekondigd dat Openai nu een extra computercapaciteit moet aanvragen in plaats van onbeperkte toegang. Hoewel deze verandering de kapitaalefficiëntie van Microsoft kan verbeteren, kan het ook sommige AI -workloads wegschakelen van Azure.
Investeerderssentiment en het pad vooruit
De aandelenprestaties van Microsoft waren relatief zwak in vergelijking met andere technische reuzen. Hoewel Amazon en Google het afgelopen jaar 44% en 26% zijn gestegen, heeft Microsoft slechts 8% gewonnen, waardoor het de slechtste uitvoerder is onder de grote technologiebedrijven.
Sommige analisten zien echter een kans voor een ‘mini wraakhandel’. Evercore Isi’s Kirk Materne geloof De aandelen van Microsoft zouden kunnen terugkaatsen naarmate de AI -verkoopstijging, de acceptatie van copilot verbetert en gematigde kapitaaluitgaven, wat leidt tot een sterkere kasstroom.
Naast AI duwt Microsoft ook AI-aangedreven pc’s onder het Copilot+ PC-initiatief, met als doel AI-functionaliteiten rechtstreeks in consumentenhardware te integreren. De marktvraag naar AI-gedreven pc’s blijft echter onzeker, omdat consumenten prioriteit blijven geven aan traditionele prestatieverbeteringen ten opzichte van AI-functies.
Met zijn winstrapport zal Microsoft beleggers moeten overtuigen dat zijn AI-strategie duurzaam is, dat zijn cloudactiviteiten concurrerend blijven en dat haar infrastructuurinvesteringen langetermijnrendementen zullen opleveren. De opkomst van Deepseek heeft misschien twijfels opgeroepen, maar het vermogen van Microsoft om zich aan te passen, zal de echte test zijn.
Uitgelichte afbeeldingskrediet: Demure Storyteller/Unsplash
