De aandelen van Comcast (CMCSA) daalden maandag met bijna 10% nadat CEO Dave Watson een sombere voorspelling had onthuld over het verlies aan breedbandabonnees. Tijdens zijn toespraak op de mediaconferentie van UBS voorspelde Watson dat Comcast in het vierde kwartaal meer dan 100.000 breedbandabonnees zou kunnen verliezen, waarmee hij de consensusverwachting van Wall Street van een daling van 63.300 overtreft. Bloomberg schattingen.
Comcast verwacht dat er in het vierde kwartaal ruim 100.000 breedbandabonnees zullen verdwijnen
De aankondiging komt nadat Comcast rapporteerde dat het in het derde kwartaal 87.000 internetklanten verloor, daarbij verwijzend naar een “competitief intense” breedbandmarkt. De toegenomen concurrentie van mobiele providers als Verizon, T-Mobile en AT&T, die in hetzelfde kwartaal abonnees kregen, heeft de positie van Comcast op de proef gesteld. Bovendien hebben orkanen in het zuidoosten de daling van het aantal abonnees nog verergerd, wat heeft bijgedragen tot een geschat verlies van 10.000 klanten.
Het bedrijf wordt ook geconfronteerd met omzetdruk, waarbij Watson aangeeft dat de gemiddelde omzet per gebruiker (ARPU) aan de onderkant van de verwachte groei van 3%-4% voor het kwartaal zal blijven. Wat de zaken nog ingewikkelder maakt, is dat Comcast nog steeds worstelt met de trends op het gebied van het doorknippen van kabels, waarbij een daling van 365.000 tv-abonnees wordt gerapporteerd, omdat consumenten steeds meer overstappen op streamingdiensten.
Tijdens het derde kwartaal rapporteerde Comcast een verlies van 87.000 klanten, waarbij het bedrijf opmerkte dat het aantal abonnees gedeeltelijk was verbeterd als gevolg van seizoensfactoren en marketinginspanningen in verband met de Olympische Zomerspelen. Watson gaf aan dat de prestaties van het bedrijf in het vierde kwartaal waarschijnlijk de trend van de eerste helft van het jaar zullen weerspiegelen, toen het verlies aan breedbandabonnees gemiddeld minder dan 100.000 per kwartaal bedroeg. Hij zei: “Als je naar de eerste helft van het jaar kijkt, hebben we er ongeveer 100.000 verloren [broadband subscribers].”
De concurrentiedruk is groot omdat consumenten op zoek gaan naar meer betaalbare opties, wat tot uitdagingen heeft geleid voor traditionele kabelbreedbandaanbieders. Omdat grotere spelers zoals Verizon en T-Mobile flexibele abonnementen aanbieden, heeft Comcast te maken gehad met verhoogde concurrentie voor prijsgevoelige gebruikers. Watson benadrukte dat de markt ‘competitief intens’ blijft, vooral onder consumenten die graag meer waarde in hun diensten willen vinden.
Naast de concurrentie van draadloze bedrijven profiteerden Comcast voorheen ook van seizoenstrends, zoals blijkt uit de verbeterde abonneeaantallen tijdens de schoolperiodes. Watson was echter voorzichtig met betrekking tot de aanhoudende aard van de verwachte abonneeverliezen in het vierde kwartaal. Hij merkte op: “Dus als je al deze dingen bij elkaar optelt… zouden we kunnen kijken naar een verlies aan breedbandabonnees in het vierde kwartaal van iets meer dan 100.000.”
Wat de zaken nog ingewikkelder maakte, was dat orkanen die eerder in de herfst het zuidoosten troffen, naar verluidt hebben bijgedragen aan ongeveer 10.000 extra breedbandverliezen. Deze gebeurtenissen, in combinatie met concurrentiedruk, hebben zorgen doen ontstaan over de omzet per gebruiker van het bedrijf, die volgens Watson voor het lopende kwartaal aan de onderkant van de bandbreedte tussen 3% en 4% zal blijven.
Ondanks de problemen op het breedbandfront constateerde Comcast enige stabilisatie in zijn duurdere internetpakketten. Op 30 september had het bedrijf bijna 32 miljoen binnenlandse breedbandklanten. Deze cijfers weerspiegelen echter een bredere trend, aangezien het bedrijf ook een daling van 365.000 kabeltelevisieabonnees onthulde, wat de aanhoudende trends op het gebied van kabelafsnijding benadrukt, aangewakkerd door de verschuiving van consumenten naar goedkopere streamingalternatieven.
Het recente besluit van Comcast om zijn kabelactiviteiten, met uitzondering van Bravo, af te splitsen, illustreert zijn strategie om zich aan te passen aan de zich ontwikkelende mediaomgeving. Deze stap, genaamd ‘SpinCo’, is bedoeld om het bedrijf in staat te stellen om te gaan met de uitdagingen die het toenemende aantal kabelknippers met zich meebrengt. De geplande spin-off omvat de kabelnetwerken van NBCUniversal, zoals USA Network, CNBC en NBC Sports.
De aandelenmarktprestaties van het bedrijf reageerden aanzienlijk op de opmerkingen van Watson, wat de zorgen van beleggers over het toekomstige traject van breedbanddiensten onderstreepte. De sector wordt geconfronteerd met onduidelijke uitdagingen naarmate de concurrentieomgeving evolueert. Hoewel er in het derde kwartaal enkele verbeteringen werden waargenomen, valt nog te bezien hoe Comcast deze druk in 2024 zal beheersen.
Vrijwaring: De inhoud van dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en mag niet worden opgevat als beleggingsadvies. Wij onderschrijven geen specifieke beleggingsstrategieën en doen geen aanbevelingen met betrekking tot de aankoop of verkoop van effecten.
Uitgelichte afbeeldingscredits: Comcast
