De aandelen in Azië daalden scherp na een aanzienlijke uitverkoop op Wall Street, aangewakkerd door aanwijzingen van de Federal Reserve dat de renteverlagingen trager zouden verlopen. De Fed verminderd de beleidsrente met 0,25% naar een bandbreedte van 4,25% tot 4,5%, in lijn met de verwachtingen. De centrale bank voorspelde echter slechts twee extra bezuinigingen in 2025, vergeleken met eerdere verwachtingen van vier. Deze verschuiving leidde tot zorgen over de inflatie en de algehele economische vooruitzichten, nu er onzekerheid dreigt over de aantredende presidentiële regering.
Aziatische aandelen reageren op de beslissingen van de Amerikaanse Federal Reserve
De Aziatische markten reageerden negatief, waarbij MSCI’s breedste index van aandelen uit de regio Azië-Pacific buiten Japan met 1,6% daalde. In Japan daalde de Nikkei 225 met 0,7% en kwam uit op 38.806,70. De Zuid-Koreaanse Kospi-index daalde met 1,5%, terwijl de Australische S&P/ASX 200 een aanzienlijker verlies boekte van 1,9%. Ook de Hang Seng-index in Hongkong daalde met 1% naar 19.666,12, en de Shanghai Composite-index verloor 0,7% en sloot op 3.357,82. De Sensex in India daalde met 0,9%, als gevolg van een wijdverbreide neergang in de hele regio.
Doordat de agressieve houding van de Federal Reserve de markten beïnvloedde, werd de dollar sterker en bereikte 155,24 yen, vergeleken met 154,79 eerder op de dag. De daling van de yen, die deze op ongeveer 155,48 per dollar bracht, duidt op verhoogde inflatierisico’s in Japan, een land dat sterk afhankelijk is van import. Analisten speculeren dat de Bank of Japan al in januari 2025 zou kunnen overwegen de rente te verhogen, hoewel zij voorzichtig blijft met betrekking tot significante veranderingen te midden van mogelijke economische schokken als gevolg van het beleid van de nieuwgekozen president Donald Trump.
In de Verenigde Staten waren de gevolgen van de richtlijnen van de Fed groot. De Dow Jones Industrial Average kelderde met ruim 1.000 punten en eindigde 2,6% lager op 42.326,87. De S&P 500 kende een aanzienlijke daling van 2,9% en sloot op 5.872,16, terwijl de technologiezware Nasdaq-composiet een daling van 3,6% kende naar 19.392,69. Deze neergang markeerde een van de slechtste handelsdagen van het jaar.
Voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, wees op het belang van voorzichtige beleidsaanpassingen in de toekomst, waarbij hij de solide arbeidsmarkt en de stijgende inflatiecijfers benadrukte. Hij stelde: “Als het pad onzeker is, ga je wat langzamer”, waarmee hij suggereerde dat de aanhoudende onzekerheden die verband houden met het begrotingsbeleid van de nieuwe regering de economische voorspellingen verder zouden kunnen compliceren.
Renteprojecties hervormen de marktverwachtingen
Uit de geactualiseerde projecties van de Fed blijkt dat de gemiddelde verwachting onder ambtenaren beperkt is tot nog eens twee kwartpunten bezuinigingen tegen eind 2025, wat afwijkt van de verwachtingen die drie maanden eerder nog vier verlagingen voorzagen. Dit herziene standpunt heeft de gevoeligheid van de markt voor het potentieel voor aanhoudende inflatie vergroot, nu de angst groeit over de voorgestelde tarieven en belastingverlagingen van president-elect Trump.
De verschuivingen in de verwachtingen van het federale beleid hebben met name een impact gehad op de rente op Amerikaanse staatsobligaties, waarbij de rente op tienjarige staatsobligaties is gestegen van 4,40% naar 4,51%. De tweejaarsrente, die de acties van de Fed op de kortere termijn weerspiegelt, steeg van 4,25% naar 4,35%. Hogere rendementen op staatsobligaties oefenen traditioneel een neerwaartse druk uit op de aandelenmarkt, omdat beleggers risico versus rendement in hun portefeuilles beoordelen.
Omdat de bredere implicaties van het besluit van de Fed nog niet volledig kunnen worden beoordeeld, zijn beleggers waakzaam. Er is een voortdurende discussie gaande over hoe de inflatiedruk de Fed ertoe zou kunnen aanzetten haar vooruitzichten te herijken, vooral met de aanstaande leiderschapsveranderingen in Washington. Opmerkelijk, Nvidia-aandeleneen krachtpatser in de recente marktrally’s, zette zijn daling voort en daalde met 1,1%, wat de eerdere verliezen van de afgelopen weken nog verder verergerde.
Op het gebied van grondstoffen daalden de Amerikaanse benchmarkprijzen voor ruwe olie, met een daling van 41 cent naar $69,61 per vat. Op dezelfde manier daalde de ruwe Brent-olie met 39 cent tot $73,00 per vat.
Vrijwaring: De inhoud van dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en mag niet worden opgevat als beleggingsadvies. Wij onderschrijven geen specifieke beleggingsstrategieën en doen geen aanbevelingen met betrekking tot de aankoop of verkoop van effecten.
Uitgelichte afbeeldingscredits: Michele Orallo/Unsplash
