De aandelen van Nvidia worden geconfronteerd met gemengde signalen, omdat de Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) een sterke groei in de vraag van AI-chip meldt, terwijl de Deepseek van China vragen oproept over AI-gerelateerde kapitaaluitgaven. De bullish vooruitzichten van TSMC contrasteren met zorgen over de kostenefficiënte AI-vooruitgang van Deepseek, wat van invloed is op de marktpositie van NVIDIA.
TSMC’s groeimiddelen geven het potentieel van Nvidia aan
Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) uitgegeven De Q4 2024 resultaten op 16 januari, met een omzet van 37% op jaarbasis tot $ 26,9 miljard. Het bedrijf verwacht de omzet van Q1 2025 om met 34% te groeien tot $ 25,4 miljard, met een omzet van 2025 in 2025 naar verwachting in het bereik van midden 20%. TSMC, dat chips voor NVIDIA produceert, voorspelt AI-chipverkoop om in 2025 te verdubbelen vanwege “de sterke toename van de AI-gerelateerde vraag.” Dit heeft geleid tot een aanzienlijke toename van de kapitaaluitgaven, geprojecteerd op $ 38 miljard tot $ 42 miljard, met 70% toegewezen aan geavanceerde chips.
Nvidia’s rol in de geavanceerde chipproductie van TSMC
De geavanceerde chips van TSMC, gebaseerd op 7-nanometer (NM) of kleinere procesknooppunten, waren goed voor 74% van de Q4-omzet, een stijging van 67% een jaar geleden. Met name kwam 60% van de omzet uit 3nm en 5 Nm chips, die van cruciaal belang zijn voor de productie van AI GPU’s, inclusief Nvidia’s. Nvidia heeft naar verluidt 60% van de geavanceerde chipverpakkingscapaciteit van TSMC voor 2025 beveiligd, waardoor het wordt geplaatst om te voldoen aan de groeiende vraag naar zijn Blackwell GPU’s. Ondanks uitdagingen zoals de exportbeperkingen van de VS, gelooft het management van TSMC dat deze beperkingen ‘beheersbaar’ zijn, een positieve kijk op Nvidia.
De diepe impact van Deepseek op de zorgen van AI Capex
China Diepeek heeft het AI-landschap verstoord met zijn kostenefficiënte grote taalmodellen (LLMS), waardoor vragen worden gesteld over de noodzaak van hoge kapitaaluitgaven bij AI-ontwikkeling. Het nieuwste model van Deepseek, ontwikkeld bij een fractie van de kosten van Amerikaanse concurrenten, gebruikte naar verluidt 50.000 H100 AI GPU’s van NVIDIA. Dit heeft geleid tot zorgen dat technologiebedrijven slankere benaderingen kunnen aannemen, waardoor de vraag naar geavanceerde AI -chips mogelijk wordt verminderd. De aandelen van Nvidia daalden met 5,2% na de aankondiging van Deepseek, wat de marktonzekerheid weerspiegelt.
Hoe stel je Deepseek-R1 gemakkelijk gratis (online en lokaal) in te stellen?
Wall Street’s gemengde reacties
Terwijl sommige analisten, zoals die bij JPMorgan, beweren dat bezorgdheid over AI -budgetten ‘overdreven’ zijn, anderen, zoals de Srini Pajjuri van Raymond James, vraagt zich af hoe de efficiëntie van Deepseek van invloed zal zijn op de intensiteit van de berekeningen en de vraag van de semiconductor. Het succes van Deepseek, bereikt met $ 5,6 miljoen over twee maanden, contrasteert scherp met de massale investeringen door Amerikaanse technische reuzen. Dit heeft geleid tot speculatie over potentiële winstmarge -knijpt voor bedrijven als Google, Meta en Microsoft, die zwaar investeren in AI -infrastructuur.
Nvidia’s waardering en toekomstperspectieven
Ondanks een aandelenwinst van 171% in 2024, blijft NVIDIA aantrekkelijk gewaardeerd op 30 keer fiscale 2026 winstschattingen. Analisten projecteren een stijging van de winst met 51% tot $ 4,45 per aandeel, met een prijs/winst-groei (PEG) -verhouding van 0,99, wat wijst op potentiële onderwaardering. De optimistische vooruitzichten van TSMC en verhoogde Capex -uitgaven versterken de groeivooruitzichten van Nvidia verder. Concurrentie van bedrijven als AMD en het potentieel voor technologische doorbraken, zoals Quantum Computing, vormen echter risico’s voor de dominantie van Nvidia.
Langdurige vooruitzichten voor Nvidia
Vooruitkijkend wordt NVIDIA verwacht dat hij een belangrijke speler blijft in AI, met kansen in autonome ride-hailing, augmented reality (AR) en virtual reality (VR). Analisten voorspellen een samengestelde jaarlijkse groeipercentage (CAGR) van 15% in het volgende decennium, waardoor de marktkapitalisatie van NVIDIA tegen 2035 mogelijk is tot meer dan $ 14 biljoen.
Vrijwaring: De inhoud van dit artikel is alleen voor informatieve doeleinden en mag niet worden opgevat als beleggingsadvies. We onderschrijven geen specifieke beleggingsstrategieën of doen aanbevelingen met betrekking tot de aankoop of verkoop van effecten.
Uitgelichte afbeeldingskrediet: Kerem gülen/ideogram
