Voormalig CEO van AI-startup Baba Nadimpalli uit San Francisco heeft te maken met ernstige fraudebeschuldigingen nadat hij investeerders zou hebben misleid over de financiële gezondheid van het bedrijf. De ontzegeling van een federale aanklacht Eerder deze week werd bekendgemaakt dat Nadimpalli, een Australisch staatsburger, werd aangeklaagd voor drie gevallen van effectenfraude en zeven gevallen van telefraude.
Meer dan $40 miljoen opgehaald
Van 2020 tot 2022 zou Nadimpalli meer dan $ 40 miljoen aan financiering hebben opgehaald, verspreid over drie rondes, door investeerders te misleiden over de inkomsten van Skael en klantgegevens. Het Amerikaanse Openbaar Ministerie merkte op dat Nadimpalli meldde dat Skael miljoenen verdiende aan jaarlijkse terugkerende inkomsten en meerdere prestigieuze cliënten had. De inkomsten waren echter aanzienlijk lager en sommigen beweerden dat cliënten niet bestonden.
In februari 2022, tijdens de Series A preferred stock offering die Skael waardeerde op ongeveer $230 miljoen, zou Nadimpalli een elektronische dataroom hebben gebouwd vol met vervalste documentatie om potentiële investeerders aan te trekken. Deze papieren bevatten misleidende informatie over de financiële toestand van het bedrijf, betalingen door klanten en winst- en verliesrekeningen.
Verwacht wordt dat er tot 20 jaar gevangenisstraf en 5 miljoen dollar aan boetes zullen worden opgelegd
In de rechtszaak tegen Nadimpalli beschuldigde de Securities and Exchange Commission (SEC) hem ervan de federale effectenwetgeving te hebben overtreden door tegen investeerders te liegen en geld te gebruiken voor hypotheekbetalingen en verbeteringen aan het huis.
Als Nadimpalli schuldig wordt bevonden aan effectenfraude, bedraagt de straf maximaal 20 jaar gevangenisstraf en $ 5 miljoen aan boetes, met een extra 20 jaar en een boete van $ 250.000 voor telefraude. De Corporate and Securities Fraud Section van het Northern District of California beheert de vervolging van de zaak.
